Die Aktie von SKP Bearing Industries Limited (NSE:SKP) zeigte in letzter Zeit Schwäche, aber die finanziellen Aussichten sehen gut aus: Liegt der Markt falsch?

Aktienanalyse

Es fällt schwer, sich zu freuen, wenn man sich die jüngste Performance von SKP Bearing Industries (NSE:SKP) ansieht, wo die Aktie in der letzten Woche um 15 % gefallen ist. Allerdings werden Aktienkurse in der Regel langfristig von den Finanzdaten eines Unternehmens bestimmt, die in diesem Fall ziemlich respektabel aussehen. Besonderes Augenmerk legen wir heute auf den ROE von SKP Bearing Industries.

Die Eigenkapitalrendite oder ROE ist eine wichtige Kennzahl zur Beurteilung, wie effizient die Unternehmensleitung das Kapital des Unternehmens nutzt. Anders ausgedrückt: Es zeigt den Erfolg des Unternehmens bei der Umwandlung von Aktionärsinvestitionen in Gewinne.

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DerFormel für ROEIst:

Eigenkapitalrendite = Nettogewinn (aus fortgeführten Geschäftsbereichen) ÷ Eigenkapital

Basierend auf der obigen Formel beträgt der ROE für SKP Bearing Industries also:

32 % = ₹133 Mio. ÷ ₹412 Mio. (Basierend auf den letzten zwölf Monaten bis März 2023).

Die „Rendite“ ist der Betrag, der in den letzten zwölf Monaten nach Steuern erzielt wurde. Das bedeutet, dass das Unternehmen für jeden Eigenkapitalanteil im Wert von 1 ₹ einen Gewinn von 0,32 ₹ erwirtschaftete.

Bisher haben wir gelernt, dass der ROE misst, wie effizient ein Unternehmen seine Gewinne erwirtschaftet. Abhängig davon, wie viel von diesen Gewinnen das Unternehmen reinvestiert oder „behält“ und wie effektiv es dies tut, können wir dann das Gewinnwachstumspotenzial eines Unternehmens einschätzen. Im Allgemeinen weisen Unternehmen mit einer hohen Eigenkapitalrendite und Gewinneinbehaltung bei ansonsten gleichen Bedingungen eine höhere Wachstumsrate auf als Unternehmen, die diese Eigenschaften nicht aufweisen.

Erstens erkennen wir an, dass SKP Bearing Industries einen deutlich hohen ROE aufweist. Zweitens ist der ROE des Unternehmens selbst im Vergleich zum Branchendurchschnitt von 14 % recht beeindruckend. Es versteht sich von selbst, dass wir ziemlich überrascht sind, dass der Nettogewinn von SKP Bearing Industries in den letzten fünf Jahren um 3,4 % gesunken ist. Auf dieser Grundlage gehen wir davon aus, dass es andere Gründe geben könnte, die bisher in diesem Artikel nicht erörtert wurden und das Wachstum des Unternehmens behindern könnten. Beispielsweise schüttet das Unternehmen einen großen Teil seiner Gewinne als Dividende aus oder steht unter Wettbewerbsdruck.

Als wir jedoch das Wachstum von SKP Bearing Industries mit dem der Branche verglichen, stellten wir fest, dass die Gewinne des Unternehmens zwar schrumpften, die Branche jedoch im gleichen Zeitraum ein Gewinnwachstum von 16 % verzeichnete. Das ist ziemlich besorgniserregend.

Das Gewinnwachstum ist eine wichtige Kennzahl, die bei der Bewertung einer Aktie berücksichtigt werden muss. Für einen Anleger ist es wichtig zu wissen, ob der Markt das erwartete Gewinnwachstum (oder den Rückgang) des Unternehmens eingepreist hat. Auf diese Weise können sie feststellen, ob die Zukunft der Aktie vielversprechend oder bedrohlich aussieht. Ein guter Indikator für das erwartete Gewinnwachstum ist das KGV, das den Preis bestimmt, den der Markt basierend auf seinen Gewinnaussichten für eine Aktie zu zahlen bereit ist. Vielleicht möchten Sie also prüfen, ob SKP Bearing Industries im Vergleich zu seiner Branche mit einem hohen KGV oder einem niedrigen KGV handelt.

Trotz einer normalen durchschnittlichen Ausschüttungsquote von 38 % über drei Jahre (wobei das Unternehmen 62 % seiner Gewinne einbehält), verzeichnete SKP Bearing Industries, wie wir oben gesehen haben, einen Gewinnrückgang. In dieser Hinsicht könnte es also noch andere Erklärungen geben. Beispielsweise könnte sich die Geschäftslage des Unternehmens verschlechtern.

Darüber hinaus hat SKP Bearing Industries erst vor Kurzem mit der Ausschüttung einer Dividende begonnen. Es sieht also so aus, als hätte das Management erkannt, dass die Aktionäre Dividenden bevorzugen, obwohl die Gewinne zurückgegangen sind.

Insgesamt sind wir der Meinung, dass SKP Bearing Industries einige positive Eigenschaften hat. Allerdings sind wir enttäuscht darüber, dass trotz eines hohen ROE und einer hohen Reinvestitionsquote kein Gewinnwachstum zu verzeichnen ist. Wir glauben, dass es einige externe Faktoren geben könnte, die sich negativ auf das Geschäft auswirken könnten. Wir werden das Unternehmen zwar nicht völlig ablehnen, aber wir würden versuchen herauszufinden, wie riskant das Unternehmen ist, um eine fundiertere Entscheidung rund um das Unternehmen zu treffen. Unser Risiko-Dashboard würde die vier Risiken enthalten, die wir für SKP Bearing Industries identifiziert haben.

Finden Sie heraus, ob SKP Bearing Industries möglicherweise über- oder unterbewertet ist, indem Sie sich unsere umfassende Analyse ansehenSchätzungen des beizulegenden Zeitwerts, Risiken und Warnungen, Dividenden, Insidertransaktionen und finanzielle Gesundheit.

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SKP Bearing Industries Limited produziert und vertreibt Nadelrollen, Zylinderrollen, Stifte und Stahlkugeln sowie andere verwandte Produkte in Indien.

Hervorragende Bilanz mit nachgewiesener Erfolgsbilanz.